Cupón, autocall y protección en una sola vista

Simulador de autocallable

Un autocallable paga cupones si los subyacentes cumplen una condición y puede amortizarse anticipadamente si alcanza la barrera de autocall. El riesgo aparece cuando el peor subyacente cae por debajo de la barrera de protección.

Probar un autocallable ejemplo

Ejemplo numérico

Autocallable a 2 años sobre SPY, QQQ y GLD, cupón anual del 12%, observación trimestral, autocall al 100%, cupón con barrera al 70% y protección al 60%. Si el worst-of cae al 55% al vencimiento, el inversor asume una pérdida proporcional pese a los cupones cobrados.

Riesgos que debes revisar

  • El cupón alto suele reflejar mayor volatilidad o peor protección.
  • En un worst-of, basta que un activo vaya mal para deteriorar el resultado.
  • La amortización anticipada limita la duración de los cupones si el mercado sube pronto.

Cómo leer el resultado

El precio estimado indica el valor presente esperado del producto bajo los supuestos definidos. Si se aleja mucho de 100%, conviene revisar si el cupón compensa realmente el riesgo asumido.

Qué mueve más el valor

Volatilidad, correlación entre activos, frecuencia de observación, barrera de protección y nivel de autocall suelen ser los factores más sensibles.

Cómo usarlo en el simulador

  1. Selecciona Autocallable en el configurador.
  2. Elige una cesta rápida o introduce tus subyacentes.
  3. Ajusta barrera de autocall, barrera de cupón, cupón anual y barrera de protección.
  4. Activa o desactiva cupón con memoria y revisa Monte Carlo.

Preguntas frecuentes

¿Qué significa cupón con memoria?

Si una fecha no paga cupón porque no se cumple la barrera, ese cupón queda pendiente y puede cobrarse más adelante si la condición vuelve a cumplirse.

¿Un autocallable protege el capital?

Solo protege dentro de las condiciones del term sheet. Si se rompe la barrera de protección, el inversor puede asumir la caída del subyacente o del worst-of.

Qué es el cupón con memoriaCalculadora worst-of para productos estructuradosSimulador de productos estructurados

Este contenido es educativo y no constituye asesoramiento financiero, fiscal o legal. Revisa siempre el term sheet oficial y consulta con un profesional antes de invertir.