Ejemplo sencillo
Una nota puede prometer un cupón del 8% si el S&P 500 no cae por debajo del 70% de su nivel inicial. Si la condición se incumple, la protección puede desaparecer y el inversor asume parte de la caída.
Guía para inversores informados
Qué es un producto estructurado
Un producto estructurado combina un instrumento de deuda con derivados para crear un perfil de rentabilidad y riesgo específico. Puede ofrecer cupones, protección condicionada o participación en un activo, pero casi siempre intercambia sencillez aparente por condiciones complejas.
Analizar un producto estructuradoRiesgos que debes revisar
- Riesgo de mercado del subyacente o del basket.
- Riesgo de crédito del emisor.
- Riesgo de liquidez si se quiere vender antes de vencimiento.
- Riesgo de entender mal barreras, observaciones y fórmula de reembolso.
Tipos habituales
Los más frecuentes para inversores particulares e informados son autocallables, notas con barrera, reverse convertibles y estructuras sobre baskets. Cada una cambia la forma de recibir cupón y asumir pérdidas.
La pregunta clave
No basta con preguntar cuánto cupón paga. La pregunta correcta es qué riesgo se vende a cambio de ese cupón y si la compensación es suficiente.
Cómo usarlo en el simulador
- Identifica tipo de producto y subyacentes.
- Localiza cupón, barreras, vencimiento y frecuencia de observación.
- Introduce los datos en el simulador.
- Revisa escenarios, precio orientativo y peor caso.
Preguntas frecuentes
¿Un producto estructurado es un depósito?
No. Aunque algunos devuelvan capital bajo ciertas condiciones, normalmente incorporan derivados y riesgo de mercado o de emisor.
¿Para quién tiene sentido?
Puede tener sentido para inversores que entienden escenarios, barreras y liquidez, y que pueden asumir el riesgo definido en el term sheet.
Este contenido es educativo y no constituye asesoramiento financiero, fiscal o legal. Revisa siempre el term sheet oficial y consulta con un profesional antes de invertir.